炒股就看金麒麟分析师研报,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会!转自:中邮证券研究所事件:公司发布2023年度业绩预告,公司预计2023年度实现归属于上市公司股东的净利润为9,235万元-9,646万元,与上年同期相比预计将增加4,661万元-5,072万元,预计同比增加101.9%-110.9%。扣除非经常性 .....
严正声明:原创文章,未经允许,不得转载。转载时务必注明作者及文章来源:今日新闻网-中邮·汽车|上海沿浦:2023年业绩符合预期,进入座椅领域书写发展新篇章,否则必举报并保留进一步追责的权利。
炒股就看金麒麟分析师研报,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会!
转自:中邮证券研究所
事件:公司发布 2023 年度业绩预告,公司预计2023年度实现归属于上市公司股东的净利润为9,235万元-9,646万元,与上年同期相比预计将增加4,661万元-5,072万元,预计同比增加101.9%-110.9%。扣除非经常性损益后,公司预计2023年度实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为8,826万元-9,237万元,与上年同期相比预计将增加5,628万元-6,039万元,预计同比增加175.9%-188.8%。公司业绩同比大幅增长主要缘于2023年开始量产的新项目增多、产能利用率提升,以及公司通过改善工艺等方式实现降本增效。
一、订单丰沛、客户结构优质,座椅骨架业务持续向好。依托与东风李尔的深度合作,公司座椅骨架订单丰沛,2022/2023年新项目量产为公司收入/业绩带来明显增量。凭借公司多年深耕座椅骨架领域的技术积累,上游完善产业链布局、成熟生产制造工艺带来的成本优势,公司有望进一步扩大在座椅骨架领域与客户的合作,打开主营业务的更广阔增长空间。
二、骨架优则座椅总成,公司进入座椅总成千亿市场。乘用车座椅总成市场规模逾千亿,目前依然主要由外资占据主导地位,国产替代空间大。电动化趋势下整车格局变化带来上游汽零格局重塑演绎已久,座椅领域国产替代进程相对较慢主要缘于作为安全件主机厂对技术水准、制造工艺的要求更高。伴随内资供应商的技术开发水平持续精进、响应能力不断提升,叠加固有的成本优势,我们认为乘用车座椅领域的国产替代有望加速。公司在正确时点进入乘用车座椅领域,叠加在座椅骨架领域积累的技术、成本优势,有望在整椅领域较快打开市场。
三、携注塑冲压工艺扩张品类,打造新增长点。公司在门锁、玻璃升降器、门模组的注塑件和冲压件、尾门撑杆、电池包外壳以及汽车电子等多个领域进行布局,同时涉足铁路业务,已实现铁路专用集装箱的项目定点与供货,实现产品与业务的多元化,为公司贡献业绩增量。
预计公司 2023/24/25 年实现营收 15.92/26.97/33.16亿元,归母净利润 0.96/2.02/3.01亿元,EPS 为 1.20/2.53/3.76元/股,当前股价对应 PE 为 46/22/15倍。给予“买入”评级。
风险提示
国内乘用车销量不及预期;公司客户开拓进度低于预期;原材料价格波动影响盈利水平等。
报告信息
证券研究报告《中邮证券-上海沿浦(605128):2023年业绩符合预期,进入座椅领域书写发展新篇章》
对外发布时间:2024年1月15日
报告发布机构:中邮证券有限责任公司
分析师:白宇 SAC编号:S1340523040001
法律声明:
中邮证券研究所定位为面向专业投资者的研究团队,本订阅号所载内容仅面向中邮证券客户中符合《证券期货投资者适当性管理办法》规定的专业投资者,仅供在新媒体背景下研究观点的及时交流。中邮证券不因任何订阅或接收本订阅号所载内容的行为而将订阅人视为中邮证券的客户。
本订阅号所载内容所指的证券或金融工具的价格、价值及收入可涨可跌,以往的表现不应作为日后表现的显示及担保。本订阅号所载内容并非投资决策服务,仅供订阅人参考之用,不是也不应被视为出售、购买或认购证券或其它金融工具的要约或要约邀请。订阅人不应单纯依靠本订阅号所载内容而取代自身的独立判断,应根据自身能力自主审慎决策,并自行承担投资风险。本订阅号所载内容不表明其对产品或者服务的风险和收益做出实质性判断或者保证,中邮证券不对使用本订阅号所载内容产生的任何直接或间接损失或与此有关的其他损失承担任何责任。
股市回暖,抄底炒股先开户!智能定投、条件单、个股雷达……送给你>>海量资讯、精准解读,尽在本站财经APP本文仅代表作者观点,不代表本站立场,以上所展示的信息来源于网络,内容的真实性、准确性和合法性由发布者负责,如有侵权及时联系本网站。
作家 :风华绝代 阅读:56
作家 :右手边荒凉 阅读:65
作家 :如花似玉 阅读:56
作家 :笙歌响起 阅读:66
炒股就看金麒麟分析师研报,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主....阅读:98