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7月19日晚间至7月20日凌晨，易方达基金、广发基金等头部公司发布了旗下产品2023年二季报，张坤、萧楠、刘格菘、傅友兴等知名基金经理重仓股浮出水面。张坤增加了消费等行业的配置，降低了科技等行业的配置；刘格菘依然围绕已经建立全球比较优势的高端制造产业链布局。

张坤：顶格持有腾讯、茅台

张坤管理规模最大的易方达蓝筹精选二季报显示，该基金在二季度股票仓位基本稳定，并对结构进行了调整。增加了消费等行业的配置，降低了科技等行业的配置。前十大重仓股分别是腾讯控股、贵州茅台、泸州老窖、五粮液、洋河股份、招商银行、伊利股份、中国海洋石油、香港交易所、美团。其中，腾讯控股和贵州茅台占基金资产净值比例都超过了9.9%，几乎顶格持有。与一季度末相比，易方达蓝筹精选的前十大重仓股没有新进或退出的公司。

刘格菘：制造业部分细分行业有显著投资价值

7月19日晚，广发基金旗下部分产品发布2023年二季报。刘格菘管理的广发小盘成长二季报显示，该基金的持仓结构没有大幅度调整，依然围绕已经建立全球比较优势的高端制造产业链布局，同时加大了对于国产自主可控制造业的关注。刘格菘认为，制造业是带动我国经济发展的核心行业，其中技术升级持续、已形成行业内产品力壁垒、需求短中长期态势都较明确的细分行业有显著的投资价值。

具体来看，截至二季度末，广发小盘成长前十大重仓股分别是晶澳科技、福莱特、圣邦股份、赛力斯、亿纬锂能、隆基绿能、国联股份、锦浪科技、普利特、卓胜微。与其一季度末的重仓股相比，截至二季度末，广发小盘成长的前十大重仓股变化不大，卓胜微新进入前十大重仓股，龙佰集团退出前十大重仓股。

刘格菘表示，国内市场情绪随着经济预期的变化而变化。经过第一季度经济增速较好、宏观定调稳健、逐月数据落实后，在二季度市场对后续经济动能的信心度趋于理性。海外环境中，美国经济惯性仍在持续，海外金融风险和国际关系扰动也影响了国内权益市场。中长期维度来看，经济复苏的节奏和发展速度需要时间来逐步夯实，在这过程中，仍坚信公司的价值是由其业绩和产业链能力决定的，优秀扎实业绩终会体现在股价中。

傅友兴：增持基础化工等估值较低股票

广发睿阳三年定开二季报显示，该基金二季度股票仓位有所下降，主要是减持了估值较高的电子、军工、医药等标的，增持了基础化工等估值较低的股票。具体来看，广发睿阳三年定开的前十大重仓股分别是东鹏饮料、岱美股份、欧派家居、瑞丰新材、华测检测、比音勒芬、羚锐制药、贵州轮胎、劲仔食品、澜起科技。与其一季度末的重仓股相比，瑞丰新材、贵州轮胎新进入前十大重仓股，立高食品、继峰股份退出前十大重仓股。

傅友兴在二季报中表示，从6月的市场表现来看，AI板块的表现出现分化，ChatGPT新增用户数减少导致了市场的分歧。宏观总需求的弱势运行也造成了与经济增长相关的行业表现一般。随着估值的继续调整，即使内需恢复进度一般，相关标的的风险收益比也逐步显现，中长期看已具备吸引力。管理人将继续寻找质地优秀、股价相对其价值低估的企业，努力为持有人实现基金资产的稳健增值。

编辑：余喆张晶