周五亚洲时段，现货黄金窄幅震荡，目前交投于1911.68美元/盎司附近，隔夜出炉了好于预期的美国民间就业等数据，推动了对美联储将进一步加息的预期，促使美国国债收益率攀升，2年期国债收益率升至2007年以来高位，对金价打压明显，金价一度跌至1903美元附近，技术面看空信号进一步增强，金价面临下破1900关口的风险。

美国6月民间就业增长超过预期，这表明尽管经济衰退的风险越来越大，但劳动力市场仍根基稳固。就业数据公布后，美国10年期国债收益率触及逾四个月最高，两年期美债收益率触及2007年6月以来最高。

“我们看到的黄金疲态反映出对美联储更有可能在7月会议上加息的预期，”HighRidgeFutures金属交易主管DavidMeger称，“我们看到续请失业金人数有所下降，ADP民间就业数据好于预期。因此，我们看到收益率上升，所以金市进一步承压。”

美国达拉斯联储主席洛根表示，有理由在6月的政策会议上加息，此番发言确认了她的观点，即需要进一步加息来让仍然强劲的经济降温。

芝商所的Fedwatch工具显示，在美联储上月暂停加息后，投资者现在认为7月加息25个基点的可能性有92%，对11月会议上第二次加息的预期也在增加。

投资者仍关注周五的美国非农就业报告，以了解有关美联储加息路径的更多线索。此外，关注国际贸易局势的相关消息。

根据对经济学家的访查，非农就业岗位在5月增加33.9万个后，6月可能增加22.5万个。预计失业率将从5月的3.7%滑落到3.6%。

调查：加拿大央行7月料加息25个基点

路透调查的大多数分析师认为，加拿大央行将在7月12日连续第二次会议加息25个基点至5.00%，然后一直到2024年都将保持利率不变。今年年初，加拿大央行有五个月一直按兵不动。

虽然这是新的预期最高利率，但在加拿大央行6月意外加息之前，同是这些分析师曾预期4.50%为最高利率，这凸显了在一个仍然表现良好的经济体中，物价压力持续存在。

加拿大5月通胀率从前月的4.4%大幅放缓至3.4%，但仍远高于央行2.0%的目标，预计要到2025年初才会实现通胀目标。

6月28日至7月6日路透调查的24位分析师中有20位认为，加拿大央行将在7月12日加息25个基点至5.00%。

这将意味着自2022年3月以来累计加息了475个基点，使隔夜利率达到22年新高。

分析师们似乎比金融市场更相信会再次加息，金融市场预计本月加息25个基点的可能性大约为55%。

BMOCapitalMarkets资深分析师PriscillaThiagamoorthy说：“鉴于核心通胀率居高不下，而且表现不错GDP报告及就业市场紧俏表明经济仍然强劲，放缓可能不足以让加拿大央行放弃本月再次加息。”

预计加拿大今年国内生产总值增长1.3%，高于4月调查中预期的增长0.7%。预测中值显示，2023年平均失业率将为5.4%，仅略高于目前的5.2%。

调查显示，至少在2025年之前，通胀率预计不会降至央行的2%目标。分析师称，扣除波动较大的食品和能源价格的核心通胀率到年底只会略为下降。

调查显示，未来一年发生或不发生经济衰退的概率各占一半，未来两年发生经济衰退的概率中值为60%。

大多数分析师表示，预计加拿大央行将维持利率在5.00%直到2024年第二季。

纽约联储数据显示核心通胀下降步伐可能比认为的更快

纽约联储的最新数据显示，核心通胀下降的步伐可能比核心PCE物价指数显示的更快，而后者使美联储官员准备进一步加息。

在一个现在每月发布的研究系列中，纽约联储所谓的“多变量核心趋势”通胀指标5月为3.5%，远低于扣除波动性较大的食品和能源价格的核心个人消费支出物价指数4.6%的升幅。

68%的概率区间使该指标在低端接近3%，最高点仍低于4%，可能是价格或比想象的更稳定地朝着美联储2%的目标回落的证据。

纽约联储的核心趋势通胀指标剔除了食品和能源项目，央行官员在评估通胀方向时将这些项目排除在外。但纽约联储的趋势指标更进一步，过滤掉所有商品和服务受到的临时冲击或价格影响--例如，在大流行开始时对汽车和其他商品的过大需求。

工作人员指出，相比之下，住房是该模型中权重更高的“高信号值”项目之一，最近一直拖累纽约联储的核心趋势通胀指标低于整体核心PCE物价指数涨幅。这是因为最近的租金数据一直在缓和，被更快地纳入纽约联储的估算。

从货币政策的角度来看，新的估计值可能为对进一步加息更加谨慎的论点增加论据。一些政策制定者一直担心核心通胀的主要衡量指标没有什么改善；纽约联储的替代指标表明，这可能是临时因素的造成的，而不是一个更持久的趋势。

美联储在6月会议上保持利率不变后，预计将在下一次会议上把指标政策利率再提高25个

美元周四冲高后意外回落

美元周四在短暂反弹后回落，数据显示美国劳动力市场依然强劲，增加了美联储本月晚些时候加息的可能性。

NatWestMarkets的G10外汇策略主管BrianDaingerfield表示：“今天的强劲数据更像是‘好消息就是坏消息’的那种感觉。将其与股市的反应结合起来，就可以清楚地了解今天的美元的走势。可以将这称为避险走势，美联储将进一步收紧货币政策，这会对风险资产产生负面影响。”

美元指数美元指数一度创近三周新高至103.58，但收盘下跌0.23%，收报103.12附近。周四亚市，汇价窄幅震荡，目前交投于103.13附近。

富瑞金融集团全球外汇主管BradBechtel表示，主要央行大多都在微调货币政策，在加息和暂停加息之间交替，目前尚不清楚何时会采取行动。

他表示，“鉴于所有这些央行在某种程度上、形态或形式上都或多或少处于同一位置，美元将很难”在某个方向上有大走势。

非农前瞻

市场预期中值为：6月非农就业人数将增加22.5万，6月失业率将回落至3.6%，6月平均每小时工资年率略微下降至4.2%。

富国银行预计6月份非农就业增长将放缓。对工人的需求继续减弱，在过去一年的调查周和四周平均值之间，首次申请失业救济人数上升了近20%。与此同时，6月份的招聘信息继续下滑。然而，美国就业市场的降温仍然是渐进式的，而不是突然的。

因此，富国银行预测美国6月份非农强劲增长24.5万，预计6月失业率将回落至3.6%，因为预计家庭就业指标会出现反弹；最近的平均时薪趋势可能没有什么变化，预计6月平均每小时工资月率为0.3%，6月平均每小时工资年率略微下降至4.2%。

德意志银行预计美国6月非农增加22.5万，低于33.9万的前值，但高于20万的预期值；美国失业率在上月意外上涨后，6月失业率降至3.6%，6月平均每小时工资月率保持在0.3%，而6月平均每周工时将从34.3小时反弹至34.4小时

瑞士信贷预计美国6月份非农增长将放缓至19万，因为在该行看来，所有证据都表明，美国就业增长速度放缓，但仍处于历史强劲水平；瑞士信贷预计美国6月失业率将降至3.6%，而6月平均每小时工资月率保持在0.3%。

道明证券认为，美国6月份的非农就业人数可能仍高于趋势水平，增长24万，但与4月至5月平均增长31.7万相比，该数据仍将放缓。这至少是美联储希望看到的方向；道明还预计，美国6月失业率将下降0.1%至3.6%，6月平均每小时工资月率增长为0.3%，6月平均每小时工资年率维持在4.3%不变。

加拿大皇家银行预计美国6月非农增加26万，低于5月份的33.9万，但仍处于高位；美国6月失业率可能从5月份的3.7%小幅上升至3.8%。

法国兴业银行预计美国非农数据将再次强劲，6月非农增加25万，失业率下降到3.6%。

整体来看，虽然美元的回落和避险情绪仍给金价提供一些支撑，但美国就业市场的强劲表现不仅强化了7月份加息预期，还提高了11月再度加息的预期，降低了经济衰退预期，美债收益率强势上涨，全球多数央行至少还有一次加息需求，这令金价短线面临进一步下行风险，如果跌破1900关口，短线可能会试探3月15日低点1885.66附近支撑，中线可能会跌向200日均线1865附近。上方留意21日均线1930附近阻力，若能顶破该阻力，则增加短线看涨信号。

北京时间10：15，现货黄金现报1911.58美元/盎司。