1月10日，百亿私募进化论资产创始人王一平的最新内部讲话曝光。

他表示，2024年以来的行情疲软并不代表市场真的不行，目前的下行为后续反转奠定了基础，尽管无法判断短期内市场能否反转，但相信“反攻”具体时间点很可能在2024年年中附近。

王一平认为，当下市场对分红风格、避险风格的偏好，很像2020年底追捧大盘股而抛弃小盘股的市场风格。成长股经历2年半的下跌，光伏、新能源车等产能过剩行业得到大幅调整，随着产能大量出清后，行业很有可能将诞生巨大的投资机会，其估值和业绩都有修复空间，预计在2024年年中的某个时刻，一些率先出清的成长板块将会迎来双击。

“对于当前的股债性价比，即股票相对债券的风险溢价。”王一平分析称，如果以“沪深300收益率”对比“中国十年期国债收益率”来计算，最新的风险溢价为6.84%，在过去近20年时间里位于94%的分位数水平，因此当下的估值极其便宜。

王一平进一步表示，即使不考虑政策拐头，产业也必将迎来出清后的利润率回升，这是经济规律决定的。在当前时刻，市场已经到了爆发的临界点，以蓄势待发。信心比黄金重要，而市场信心恢复的关键是资本回报率的提升。

谈及2024年的三大投资主线，王一平称，投资本质上是寻找预期差，将沿着“周期见底”“科技创新”“走向世界”三条主线，在资本回报率有望提升的行业中寻找投资机会。这三条主线分别为产能过剩且加速出清的光伏行业、有望百花齐放的各种AI应用爆款，以及与海外需求增长相关的欧洲电网改造、海外储能需求、国产新能源汽车及相关零部件产业等。