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恪守定投纪律,克服人性弱点

先哲曾言:“人之初,性本善。”然而,人性并不是完美的,我们仍然能发现人性的许多弱点,也正是这些弱点带来了人类的许多困扰和悲剧。为了克服人性的诸多弱点,我们所处的社会制定了种种纪律和法规,以维系社会的良性发展。社会需要纪律,投资亦然。市场上老生常谈,“投资是反人性的”。贪婪、恐惧、拘泥于眼前、沉迷于享乐,这些都是根植在 .....

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先哲曾言:“人之初,性本善。”然而,人性并不是完美的,我们仍然能发现人性的许多弱点,也正是这些弱点带来了人类的许多困扰和悲剧。为了克服人性的诸多弱点,我们所处的社会制定了种种纪律和法规,以维系社会的良性发展。

社会需要纪律,投资亦然。市场上老生常谈,“投资是反人性的”。贪婪、恐惧、拘泥于眼前、沉迷于享乐,这些都是根植在我们内心深处的原始情感和欲望,但却极易蒙蔽我们的理性,进而影响投资收益。而投资纪律,作为理性的凝结,恰恰是克服人性弱点的一剂良药。

恪守定投纪律,克服人性弱点

在《乌合之众:大众心理研究》中,法国社会心理学家勒庞深刻地分析了人类社会群体心理的特征。人是社会性的动物,天生有着合群的倾向,单个的人可能是理性客观的,但当他融入集体之中,往往会被群体所同化、被群体的思想和情绪所裹挟,最后整个群体呈现出“盲目”、“冲动”、“狂热”、“轻信”等特点。

勒庞的观点,在股市中频频得到了验证。在上涨时贪婪、在下跌时恐惧,这本就是人自然会产生的情感,是刻在人类基因中的倾向。当投资者理性客观地反思时,也许会清醒地认识到这种情绪并加以克制,但身处中国有着万千投资者的股市,在股吧雪球上投资者情绪的传播带动下、在全市场洪流般的声音中,容易盲目地加入集体的狂欢。所以我们看到,在市场火爆时投资者蜂拥而入,热门股票价格频频突破新高,上百亿基金发售一日疯抢而毕;我们也曾看到,在市场情绪低迷时,抛售股票的投资人互相踩踏,上千亿市值一日蒸发。在市场一次又一次的狂欢中,少数理性的投资人赚得盆满钵满,而盲目跟风的参与者空落得一地鸡毛。

恪守定投纪律,克服人性弱点

如何克服这种追涨杀跌的盲目行为?答案很简单:制定并遵守投资纪律。投资大师查理•芒格在《穷查理宝典》中分享了自己的投资之道,“在进行投资时,我向来认为,当你看到某样你真正喜欢的东西,你必须依照纪律去行动。”无独有偶,桥水基金创始人瑞·达利欧也曾坦言,“我一生中学到的最重要的东西是一种以原则为基础的生活方式,是它帮助我发现真相是什么,并据此如何行动。”细数诸位投资大师,无不总结了投资的纪律和原则并持续遵守,毕竟理性制定的纪律将是投资的准绳,它能够纠正我们的盲目跟风,将我们从贪婪和恐惧等情绪中解放出来,真正理性地做出投资。恪守投资纪律,是将投资这项事业做好的前提,而良好的收益率不过是遵循投资纪律的副产品。

那么,具体怎样的投资纪律,适合没有专业投资经验的普通投资人呢?定投不失为合适的投资纪律。定投的本质是通过分批买入来分散投资时点,在市场下跌时不断积攒份额、摊薄成本,在市场上升时获取收益、及时止盈。通过一条优美的“微笑曲线”,投资者的心情也许会经历短暂的起伏,但定投纪律克制了心情对投资决策的不良影响,在市场恐慌下跌时坚持买入并持有,最终才能收获硕果。定投的纪律已经被许多投资者所践行,也已经接受了市场的检验并广为推崇。

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此外,坚守定投纪律还有两点好处。首先,定投通过定时定额地投入资金,能够帮助普通投资者省下投资择时的精力,不必再因瞬息万变的股市而陷入迷茫、不必再为了臆测市场走势而劳时伤神。其次,定投能帮助我们积攒下一笔储蓄,避免我们因眼前的享乐而“月光”,也能促使我们为长远的某个目标持续投入、积蓄力量。

也许有投资者朋友会问,为什么我的定投是亏损的?很有可能是未能完全地遵守定投的纪律:在指数跌到低位时没有敢持续买入,未能坚持住而卖出;而在高位时未能遏制住自己内心的贪婪,没有止盈,反而被市场狂热的情绪所裹挟而在高位加仓。正所谓“知易行难”,了解并制定定投纪律是简单的,而真正践行起来却并不如想象中轻松。遵循定投纪律,不断与自己不理性的情绪对抗,这种对抗本身也不失为投资的一大乐趣,同时持之以恒地遵守纪律最终也将带来不错的回报。

投资的修行路上,需要用理性的纪律克制我们人性的弱点。愿以此文与广大投资者分享,与君共勉。希望朋友们都能制定适合自己的定投纪律并持之以恒地坚守,不因市场的小波澜而影响内心,在此时积蓄力量,并在未来的牛市之中成功将收益落袋为安。

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