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国信期货日评:关注明晨联储决议,生猪期货上涨

锌镍:美联储加息在即,静待市场反应;周三沪锌主力合约较前一交易日上涨0.37%。高温叠加北溪检修问题,欧洲电价飙涨,德国电力期货价格接近历史最高点,欧洲炼厂成本高企,外盘锌锭供应比较紧张。国内锌精矿加工费低位,供应紧张局势未改,但进口矿盈利窗口短线打开,冶炼综合利润反超国产矿,有利于缓解国内矿端紧张的局面。需求端,镀锌…… .....

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锌镍:美联储加息在即,静待市场反应;

周三沪锌主力合约较前一交易日上涨0.37%。高温叠加北溪检修问题,欧洲电价飙涨,德国电力期货价格接近历史最高点,欧洲炼厂成本高企,外盘锌锭供应比较紧张。国内锌精矿加工费低位,供应紧张局势未改,但进口矿盈利窗口短线打开,冶炼综合利润反超国产矿,有利于缓解国内矿端紧张的局面。需求端,镀锌企业开工率有所上行。库存方面,LME库存低位且持续去库,国内库存本周继续下行。明早2:00美联储将宣布7月加息消息,大概率加息75bp,锌或延续震荡反弹走势。风险偏好低的投资者可暂时离场观望,观察市场对加息的反应。

周三沪镍主力合约较前一交易日下跌1.24%。今早8点43分菲律宾吕宋岛发生7级地震,震区距离当地主要镍矿区Zambales尚有一段距离,且目前正值该地传统雨季,出货量极少,地震暂时未对镍矿整体供应造成影响。后续影响需要持续跟踪。基本面方面,电解镍产量持续增长,进口盈利窗口仍处于打开的状态,但6月镍进口量同比、环比均下降。镍铁方面,印尼项目持续放量,国内铁厂受前期亏损影响有部分减停产。现货市场,受纯镍盘面持续冲高影响,国产纯镍端升水下调,市场拿货情绪好转。需求端,受库存和生产亏损影响,7月不锈钢产量或继续下行。而新能源领域,中间品使用比例大幅上行,镍豆需求减弱。合金方面,虽近期波动较大但受上周盘面冲低影响市场采购情况较好。整体来看,镍供需方面并不乐观。但镍前期超跌,库存处于历史低位且持续去库,新能源需求回暖是镍价强劲反弹的原因。美联储加息在即,镍价短线上行逐渐增大,前期抄底多单注意做好止盈。

贵金属:金银震荡 关注明晨联储决议;

周三,黄金白银期货维持震荡。截至14:30,沪金主力合约AU2212暂报376.22元/克,下跌0.06%,沪银主力合约AG2212暂报4163元/千克,上涨0.82%。周三,IMF 年内连续第三次下调全球经济增速预期,美国今明两年经济增速被下调至2.3%和1%。美元指数和美债利率略有上扬,金银维持震荡。美国7月Markit服务业和综合PMI降至47均落入收缩区间,欧元区制造业PMI亦跌入收缩区间。欧央行加息50bp并推出TPI反碎片化工具,关注明晨美联储会议,大概率加息75bp,预计加息预期对贵金属利空短期冲击已有限,黄金有望延续反弹。建议关注COMEX黄金1680–1770美元/盎司,内盘黄金370-385运行区间。

豆类:连粕增仓上行 等待天气炒作;

周三连粕市场震荡收涨,抄底买盘推动价格。国际方面,CBOT大豆电子盘区间震荡,天气炒作开始升温,不过由于本周美联储议息会议再度展开,市场存在一定的避险情绪,市场低位震荡加剧。受此影响,汇易网显示豆粕现货价格上涨,涨幅为20-30元/吨,基差相对走强。国内豆粕期现货市场跟随美豆而动,市场等待天气驱动展开,可以少量短线多单参与。

油脂:菜油表现坚挺 棕榈油略显疲软;

周三国内油脂期货震荡下滑,短线多单离场凸显。菜油依然表现坚挺,而棕榈油则略显疲软。中国汇易油脂现货报价显示,江苏豆油价格有所回落,当地市场主流豆油报价10010元/吨-10110元/吨,较上一交易日上午盘面下跌150元/吨。广东广州棕榈油价格平稳,当地市场主流棕榈油报价9590元/吨-9690元/吨,较上一交易日上午盘面持平。江苏张家港菜油价格小幅波动,当地市场主流菜油报价12600元/吨-12700元/吨,较上一交易日上午盘面小跌110元/吨。

周三BMD毛棕榈油期货下跌,回吐了周二的部分涨幅。咨询公司LMC国际的分析师周二预测,由于需求疲软,加上印尼急需抛售库存,棕榈油价格短期内将进一步走低。目前棕榈油市场更多的压力来自于印尼棕榈油出口的释放。国内方面,国内油脂走势继续分化,菜油最强,棕榈油最弱,这与当下国内三大植物油9月前的供需结构相关,菜油因加菜籽尚未上市而略显偏紧,而棕榈油到港量或将开始增加。短期油脂或低位震荡加剧,等待方向进一步明朗化。短线操作。

玉米:现货反弹 期货减仓上行;

周三玉米期货继续减仓反弹,主力C2209暂报2643元/吨,涨0.88%。现货方面,南北港口玉米价格略有反弹,北方港口粮商自行集港为主,锦州港集港2710元/吨附近,广东蛇口新粮散船2730-2760元/吨,较昨日反弹20元,按质论价特征突出,集装箱一级玉米报价2950-2970元/吨,东北玉米价格涨跌互现,黑龙江深加工主流收购2550-2650元/吨,吉林深加工主流收购2640-2740元/吨。对于国内而言,进口谷物环比开始减少,国内玉米供应竞争压力下降,近期宏观转向、商品价格集体下跌使得贸易商进入主动去库存阶段,这一方面加大了现货市场的短期冲击,但另一方面也意味着价格存在超跌修复的可能。而从整体供需来看,国内产需缺口长期存在,而新作期货合约价格已经低于国内种植成本折算的港口价格,这意味着盘面是有一定的低估风险。操作上,震荡思路。

生猪:整数关口现支撑 生猪期货上涨;

周三生猪期货上涨,主力LH2209暂报20655元,较上日结算价涨1.75%。现货方面,据汇易网,河南报价20.3元/公斤-20.8元/公斤,跌1.5元/公斤;山东报价20.5元/公斤-21.1元/公斤,跌1元/公斤;近期生猪市场下游消费表现平平,对猪价提振力度一般,加之养殖户出栏积极性有所上升,现货仍是偏弱震荡为主,但根据仔猪出生数据推算7-9月国内生猪处于供应收缩的阶段,且目前到8月中旬仍是传统的季节性上涨窗口期,预计后市继续下行空间有限。期货来操作上,震荡思路。

苹果:小幅下跌 早熟偏强运行;

周三,苹果期货小幅下跌。主力合约AP2210宽幅震荡,较上一交易日跌0.5%左右,减仓1万手,持仓12万手。据卓创资讯,西北产区早熟苹果成交价格较高,主流成交价格比去年高1.0-1.2元/斤左右。山东早熟苹果价格同样高于去年同期,但不及西北涨幅。早熟偏强的行情,对于晚熟富士的开秤价格预期有一定支撑作用。短期建议观望,待晚熟上市寻找逢低做多机会。

花生:大幅上扬 关注新季;

周三,花生期货大幅拉涨。主力合约PK2210高位震荡,较上一交易日涨2.5%左右,增仓0.4万手,持仓11万手。部分油厂停机检修,少数油厂执行前期合同,选择开小线少量压榨。新作种植面积减少幅度明显,且生长期内产区天气不佳,减产预期强烈。今日花生与其它油脂涨跌分化,或已独立走出市场行情,回归自身基本面。在减产背景下花生未来可期,中长期仍以偏多思路对待。

国信期货日评:关注明晨联储决议,生猪期货上涨

棉花:郑棉小幅调整 短线交易为主;

周三,郑棉早盘小幅跳水,之后维持弱势运行。成交维持低迷,持仓减少。中国棉花信息网显示,现货指数价格转升为跌,3128B指数较前一日下调28元/吨,报15837元/吨。郑棉短期关注轮入政策变动能否落地。另外,宏观方面,美联储加息即将公布,市场预期为75BP,如果超预期也将会给市场带来震动。操作上建议短线交易为主。

白糖:郑糖反弹 多单持有;

周三,郑糖震荡反弹,持仓显著减少,成交基本不变。据云南糖网,现货价格继续下调30元/吨。国际市场由于巴西增加糖产量的预期持续低迷。国内基本面来看,虽然外盘走弱,后期有进口增加的压力。但是5600元/吨一线的价格偏低,糖价触底反弹。预计仍有回升空间。操作上建议短多持有为主。

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