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二季报来了,你pick的基金经理这样调仓......

2022年二季度市场呈现V型走势,在4月底触底后大幅反弹。面对海内外多重不确定因素扰动,中信保诚基金继续坚持价值成长投资理念,力争为持有人持续创造收益。伴随着二季报披露期的来临,中信保诚基金经理们的投资运作也清晰地呈现在了投资者们面前。二季度绩优基金经理做了哪些调仓,收益如何,如何看待后市?什么板块更值得关注?小编进行 .....

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2022年二季度市场呈现V型走势,在4月底触底后大幅反弹。面对海内外多重不确定因素扰动,中信保诚基金继续坚持价值成长投资理念,力争为持有人持续创造收益。伴随着二季报披露期的来临,中信保诚基金经理们的投资运作也清晰地呈现在了投资者们面前。二季度绩优基金经理做了哪些调仓,收益如何,如何看待后市?什么板块更值得关注?小编进行了全面梳理,赶紧来一探究竟吧!

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王睿 权益投资部总监

中信保诚创新成长

投资金句:

增长和估值的匹配仍旧是我们在选股过程中始终关注的焦点。

收益率走势图:

二季报来了,你pick的基金经理这样调仓......数据来源:基金二季报,截止20220630,过往业绩不代表未来表现。

仓位变化:

截至2022Q2权益资产占比84.80%,较Q1增加4.5%。

前十大持仓:

二季报来了,你pick的基金经理这样调仓......数据来源:基金定期报告,截止20220630,前十大持仓仅作为展示,不构成任何投资建议或承诺。

报告期内,该基金整体依然集中于新能源,电动车,军工,新材料,财富管理等成长方向,并对消费股进行了增持,其中天华超净、中际旭创、中天科技、比亚迪成为新晋前十大持仓,而同花顺、歌尔股份、宏发股份、新和成退出前十。

投资策略与运作分析:

二季度市场先跌后涨,整体呈现V字型走势。四月份俄乌战争及其带来的大宗商品的上涨使得海外缩表的预期进一步升级,指数快速下行,尤其是创业板为代表的成长股,跌幅更大,创业板指一度跌破2200点,沪指也一度跌破2900点。

四月底,疫情得到控制,市场的恐慌情绪也充分释放,货币环境边际宽松,A股开始出现反弹,反弹的力度和时间维度超出了市场预期,其中跌幅较大的创业板指较底部反弹幅度达到30%。围绕泛新能源产业的主题投资成为此轮反弹的主线,不少个股创出历史新高,其他大部分板块也均有不同程度的反弹。在反弹的过程中,本基金持仓主要还是集中于新能源,电动车,军工,新材料,财富管理等成长方向,同时在底部对部分消费股进行了增持,并对组合的个股持仓进行了优化。

我们认为经济和权益市场今年最差的时候或已过去,接下来有可能进入指数波澜不惊,结构性机会始终存在的状态。成长和科技是我们中长期最看好的方向;增长和估值的匹配仍旧是我们在选股过程中始终关注的焦点。

二季报来了,你pick的基金经理这样调仓......

孙浩中

信诚新兴产业

投资金句:

对新能源行业发展前景依然持乐观态度。

收益率走势图:

二季报来了,你pick的基金经理这样调仓......数据来源:基金二季报,截止20220630,过往业绩不代表未来表现。

仓位变化:

截至2022Q2权益资产占比91.14%,较Q1增加3.13%。

前十大持仓:

二季报来了,你pick的基金经理这样调仓......数据来源:基金基金定期报告,截止20220630,前十大持仓仅作为展示,不构成任何投资建议或承诺。

二季度,该基金整体依然集中于新兴产业相关领域,并向龙头公司作了一定的倾斜,其中比亚迪、远兴能源、格林美、海目星、恩捷股份、璞泰来成为新晋前十大重仓股。

投资策略与运作分析:

二季度初,市场对国内经济增长前景并不乐观,盈利预期下调;而俄乌冲突推升能源价格,美国通胀数据持续超预期,美十年期国债利率一度突破3.5%,压制了市场的整体估值。4月底,随着国内长三角复工复产有序展开,国内流动性保持宽松,美债利率高位回落;市场开始底部反弹,部分估值极具吸引力的成长板块反弹幅度较大,尤其是新能源板块。

组合管理上,季度初,我们在周期、价值板块做了一定的配置,并向龙头公司作了一定的倾斜,取得了一定的效果。4月底市场触底反弹,由于在锂、储能等细分领域的配置权重不足,组合表现略低于预期。

展望未来,我们认为新能源产业自身仍处于技术持续创新、产业不断升级的阶段,同时它对其他产业的渗透与重构正在发生,相关投资机会不断涌现。我们将继续聚焦新能源产业,以新能源汽车、新能源发电为主要的投资方向,我们对行业的发展前景依然持乐观态度。

二季报来了,你pick的基金经理这样调仓......

张弘

信诚周期轮动

投资金句:

组合重回成长方向,兼顾景气度与估值。

收益率走势图:

二季报来了,你pick的基金经理这样调仓......数据来源:基金二季报,截止20220630,过往业绩不代表未来表现。

仓位变化:

截至2022Q2权益资产占比89.47%,较Q1增加14.02%。

前十大持仓:

二季报来了,你pick的基金经理这样调仓......数据来源:基金定期报告,截止20220630,前十大持仓仅作为展示,不构成任何投资建议或承诺。

二季度,该基金减持了煤炭、通信等价值股,对风光储车等景气度较好的板块进行了加仓,组合重新回归成长方向。具体来看,前十大持仓变化较大,大金重工、东方电缆、隆基绿能、博威合金、力量钻石、双环科技、泸州老窖、永新光学成为新晋前十大持仓。

投资策略与运作分析:

2022年二季度,A股市场经历了V型反转,4、5月受到美联储加息影响,股市有所回调;5月下旬随着各指数估值回到低位,投资价值凸现,A股见底。6月以来,成长股远远跑赢价值股,风光储车等新能源相关股票涨幅领先。分行业来看,二季度汽车、食品饮料、电力设备、美容护理、商贸零售涨幅靠前;房地产、计算机、环保、传媒、农林牧渔跌幅靠前。

二季度,本基金减持了煤炭、通信等价值股,对风光储车等景气度较好的板块进行了加仓,组合重新调整到成长方向。

展望下半年,我们认为国内经济向好形势将持续;美欧受到高通胀压制,衰退预期持续发酵,有色金属价格回落明显,有利于国内制造业成本端。本基金将兼顾景气度与估值,选择估值合理、景气度向好的行业个股进行配置,力争给投资者带来比较好的回报。

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刘锐

中信保诚成长动力

投资金句:

科技成长优质龙头或已具备非常好的上涨空间。

收益率走势图:

二季报来了,你pick的基金经理这样调仓......数据来源:基金二季报,截止20220630,过往业绩不代表未来表现。

仓位变化:

截至2022Q2权益资产占比82.35%,较Q1增加2.64%。

前十大持仓:

二季报来了,你pick的基金经理这样调仓......数据来源:基金定期报告,截止20220630,前十大持仓仅作为展示,不构成任何投资建议或承诺。

二季度,该基金重点配置方向仍然聚焦在新能源车、光伏、军工和创新药/器械等科技成长板块,增加了新能源车、光伏的配置比例,降低了云计算的权重。具体来看,通威股份、比亚迪、恩捷股份、天齐锂业、隆基绿能、三峡能源新晋前十大持仓。

投资策略与运作分析:

二季度海外疫情管控逐步退出。美联储加息周期开启,美债收益率上行,纳斯达克指数延续调整,部分科技龙头公司股价跌幅较大。同时,加息也带来衰退预期,近期大宗商品以铜、油为代表进入调整通道。

国内市场来看,上海、北京等地疫情逐步得到控制。整体来看,我们认为国外可能将从复苏走向衰退,而国内在外需扰动下,预计复苏将会更加缓慢。

报告期内,整体组合股票仓位保持在较高水位。相较一季度,考虑到电动车销量超预期和海外光伏的高景气,增加了新能源车、光伏的配置比例,降低了云计算的权重,重点配置方向仍然聚焦在新能源车、光伏、军工和创新药/器械等科技成长板块。展望未来,我们对科技成长行情仍然保持乐观,随着年初至今的调整,我们看到很多优质龙头公司已经具备非常好的上涨空间,未来看中长期回报将更加客观。

风险提示:以上基金经理观点来自二季报,仅代表当前观点,不代表基金管理人对未来的预测,也不构成基金进行投资决策之必然依据。

王睿目前在管同类基金历史业绩如下:

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张弘目前在管同类基金历史业绩如下:

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刘锐目前在管同类基金历史业绩如下:

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孙浩中目前在管同类基金历史业绩如下:

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风险提示:本材料仅供参考,不构成任何投资建议或承诺。上述观点仅为基金经理当前观点,不代表对未来的预测,不构成任何投资建议,也不构成未来中信保诚基金旗下产品进行投资决策之必然依据。如因为发布日后的各种因素变化而不再准确或失效,中信保诚基金不承担更新义务。投资人自行承担任何投资行为的风险与后果。基金的过往业绩不代表未来,基金管理人管理的其他基金的过往业绩不构成任何基金业绩表现的保证。基金管理人不保证基金一定盈利,也不保证最低收益和本金安全。基金的投资策略、投资的行业、比例及标的将视市场情况在合同允许的范围内进行调整。购前请认真阅读招募说明书、基金产品资料概要和基金合同等法律文件。投资者在购买基金前需按照销售机构的要求完成风险匹配检验,并根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标,对基金投资做出独立决策,选择合适的产品。基金有风险,投资需谨慎。

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