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基金定投的得与失

有这样一个颇富哲理的小故事:一位婆婆有两个儿子,大儿子卖雨伞,小儿子卖布鞋。下雨时,大儿子的生意非常红火,这位婆婆却担心,下雨了,谁还买小儿子的布鞋呢?晴天时,小儿子的生意不错,这位婆婆又担心,出太阳了,谁还来买大儿子的雨伞呢?看着这位老婆婆整天愁眉苦脸,寝食难安,一位好心的邻居劝到:“婆婆,你真是好福气啊!下雨天,你…… .....

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有这样一个颇富哲理的小故事:

一位婆婆有两个儿子,大儿子卖雨伞,小儿子卖布鞋。

下雨时,大儿子的生意非常红火,这位婆婆却担心,下雨了,谁还买小儿子的布鞋呢?

晴天时,小儿子的生意不错,这位婆婆又担心,出太阳了,谁还来买大儿子的雨伞呢?

看着这位老婆婆整天愁眉苦脸,寝食难安,一位好心的邻居劝到:“婆婆,你真是好福气啊!下雨天,你大儿子的雨伞畅销,晴天小儿子的布鞋卖得很火,无论阴晴你家都能赚钱,真让人羡慕!”

婆婆转念一想,可不是,从此不再发愁,整天笑成了弥勒佛。

其实投资,何尝不是如此。

买了基金,下跌时会承受基金净值下跌的痛苦,但是转念想一想,这何尝不是一种上车的机遇吗?

特别是对于定投而言,下跌能让同样的钱,买到更多的基金份额,相当于赚了“基金份额”,未来有机会赚取更为丰厚的回报。

例如基少定投的华夏行业景气混合,7月7日净值达到3.7273元,如果当时买入,1000元可以买到268.29份,7月11日基金净值下跌到3.577元,1000元可以买到279.56份。

基金定投的得与失

期间两个交易日,11日的基金净值较7日下跌4.03%,但是定投买入的份额增长了4.2%。如果基金净值再次回到7月7日的高点,新定投的基金会盈利4.2%。

这就是定投的得与失。善于利用,可以将下跌变为优势,成为再次超越的新起点。

基金定投的得与失

我们常说的定投“微笑曲线”就是这样一种有关得与失的投资策略。

如果在基金下跌时,保持定投金额不变,那么每次买入的基金份额会保持增长,等基金净值再次回到起点时,别人是回本,定投则的是盈利丰厚。

例如设定每月9日为定投扣款日,如遇到节假日则顺延扣款,那么2022年2月9日至7月15日期间,华夏行业景气的净值累计下跌1.38%,期间一次性投资接近回本。

但如果保持每月定投1000元,第一次只能买273.58份,在下跌期间买入的份额增多,例如5月份可以买入350.91份,期间累计买入2330.79份。按照2022年7月15日的净值,期末账户价值为8402.95元,对应总投入7000元,已经累计盈利20.04%,完整见证了定投的“微笑曲线”。

有网友会质疑,我们怎么能识别未来会有“微笑曲线”呢?

其实作为偏股型基金,拉长时间,必然会存在较大的波动,产生“微笑曲线”。如果只查看某一年或某段时间,会发现不少“画线派”的低波动基金,这背后主要是特定行情下,能契合市场风格或连续踏准节奏的基金,可以在较低的波动基础上,取得不菲的业绩。

但是拉长到5年或10年等较长时间,大波动是必然的,甚至业绩靠前的业绩基金也不能例外。

例如wind数据显示,截至2022年6月30日,最近10年主动股票型基金TOP10,最大回撤在36%-68%之间,多数在45%上下。即便是最近10年的混合型基金TOP10,最大回撤在33%-56%之间,多数在40%上下。

可以说,波动大是偏股型基金的特点之一,主要原因是股票本身属于波动较大的资产,而准确择时是件可望而不可及的事情。

比较稳妥的方式,是日常使用部分资金定投,同时遇到优秀基金出现大回撤时,敢于使用结余资金低位补仓,积极赚份额。

进入7月份,在央行货币政策适度收紧,疫情再次多地出现等背景下,市场出现了阶段性见顶。万得全A指数在7月5日至15日期间,最大回撤接近5%,前期领涨的CS新能车指数最大回撤接近12%,引发了市场的担忧。

但从近期国家统计局公布的数据看,我国二季度GDP顶住压力,实现了难得的正增长,规模以上高技术制造业工业增加值同比增长9.6%。6月份汽车制造业增加值同比增速由5月份下降7.0%转为大幅增长16.2%,二季度单晶硅、多晶硅、光伏电池等产品产量分别增长61.3%、50.6%、30.4%,较一季度分别加快37.3、13.0、6.1个百分点。

可以说,在转型升级、低速增长的当下,依旧存在成长性行业,有望依靠良好的业绩驱动,提供不错的回报。

华夏行业景气混合侧重于投资景气改善的行业,重点投资中游制造业和硬科技等领域,有望分享相应细分行业的高成长。感兴趣的网友,可以关注起来。

可以在微信搜索“华夏定投团”,一起参加定投活动。

备注:基金有风险,投资需谨慎。以上内容仅供参考,不构成任何投资建议。

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