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震荡市场下,为何这类基金再受追捧?

2022年以来,受市场风格轮换、国内疫情、乌克兰危机、美联储加息等内外多种因素影响,A股市场持续震荡,伤了不少投资者的心。在此期间,短债型基金异军突起,表现抢眼,受到越来越多投资者的关注。今年以来,短期纯债型基金指数涨幅1.30%,从几类基金指数中脱颖而出。数据来源:Wind,时间区间2022/1/4-2022/5/2…… .....

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2022年以来,受市场风格轮换、国内疫情、乌克兰危机、美联储加息等内外多种因素影响,A股市场持续震荡,伤了不少投资者的心。在此期间,短债型基金异军突起,表现抢眼,受到越来越多投资者的关注。今年以来,短期纯债型基金指数涨幅1.30%,从几类基金指数中脱颖而出。

震荡市场下,为何这类基金再受追捧?

数据来源:Wind,时间区间2022/1/4-2022/5/26。基金历史业绩不代表未来表现,我国股市运作时间较短,不能反映证券市场发展的所有阶段。基金有风险,投资需谨慎。

那么,短债型基金到底投资什么?有哪些优点?为何在震荡市总是备受关注呢?今天恒小白就来带你一探究竟!

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什么是短债型基金?

短债型基金是纯债基金的一种,债性纯正,不投资股票、可转债、可交换债等。它的主要投资对象是剩余期限在397天以内的债券资产。

与货币市场型基金相比,短债基金在杠杆率、组合期限、信用等级等方面限制更少,灵活性也更高,可以根据市场变化更加灵活地选择合适的投资标的。

它的预期收益和风险高于货币市场基金,同时又兼顾流动性,因此通常被视为为“闲钱理财PLUS”。

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震荡市为何配置短债型基金?

久期是影响债券价格波动的重要因素,短债型基金投资的债券久期较短,大多投资于剩余期限在397天以内的债券。

一般情况下,久期越短,债券价格的波动越小,安全系数相对较高。

此外,短债型基金投资于短期债券的比例不低于非现金基金资产的80%,因此其受利率变化的影响也相对较小,净值走势更加平稳。

今年以来,短期纯债型基金指数最大回撤-0.04%,年化波动率0.32%,远低于同期中长期纯债型基金指数及偏债混合型基金指数。

震荡市场下,为何这类基金再受追捧?

数据来源:Wind,时间区间2022/1/4-2022/5/26。基金历史业绩不代表未来表现,我国股市运作时间较短,不能反映证券市场发展的所有阶段。基金有风险,投资需谨慎。年化波动率=波动率*52^0.5。

短期纯债型基金指数年内业绩走势相较中长期纯债型基金指数走势更加平稳,波动更小,是当前股市震荡期的资产配置“压舱石”。

震荡市场下,为何这类基金再受追捧?

数据来源:Wind,时间区间2022/1/4-2022/5/26。基金历史业绩不代表未来表现,我国股市运作时间较短,不能反映证券市场发展的所有阶段。基金有风险,投资需谨慎。

短债型基金在投资范围、组合期限和杠杆率等方面都更加灵活。

从历史数据来看,短期纯债型基金指数在各阶段区间收益率均高于同期货币市场基金指数,并逐渐拉大收益优势。

震荡市场下,为何这类基金再受追捧?

数据来源:Wind,时间截至2022/5/26。基金历史业绩不代表未来表现,我国股市运作时间较短,不能反映证券市场发展的所有阶段。基金有风险,投资需谨慎。

此外,短期纯债型基金指数近10年来均取得正收益,即使在股票市场表现不佳的年份,涨跌幅仍为正,兼顾收益性与安全性。

震荡市场下,为何这类基金再受追捧?

数据来源:Wind,时间区间2012/1/1-2021/12/31。基金历史业绩不代表未来表现,我国股市运作时间较短,不能反映证券市场发展的所有阶段。基金有风险,投资需谨慎。

由此可见,短债型基金兼具波动较小、风险较低、流动性强等特征,这些特征在市场震荡调整期尤为可贵,使其成为股市震荡时的避风港。也正是凭借这些优点,短债型基金逐渐获得更多投资者的追捧。

震荡市场下,为何这类基金再受追捧?

恒越短债债券基金

(A类011919/C类011920)

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自2021年6月8日成立以来,在严格控制风险和保持较高流动性的基础上,净值持续低波动稳健向上,净值增长率超越业绩比较基准。

同时严控久期和信用,不为博取收益而做信用下沉,追求低波动下的稳健收益。对于短期不愿承担股市风险的投资者而言,是较优的配置选择。

震荡市场下,为何这类基金再受追捧?

恒越短债债券A成立以来净值走势图

震荡市场下,为何这类基金再受追捧?

数据来源:恒越短债债券型证券投资基金2022年一季报,截至2022年3月31日。恒越短债债券业绩比较基准为中债新综合全价(1年以下)指数收益率。

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由恒越基金投资总监助理、固收部总监叶佳掌舵,其具备12年从业经验,8年投资管理经验,在债券投资方面经验丰富。

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