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刚刚,币圈“雷曼危机”拉开了序幕

华尔街见闻币圈银行Celsius为防止挤兑,宣布冻结提款。最大稳定币Tether发行商作为股东,是否会一损俱损?在流动性枯竭下成为币圈雷曼?币圈一波未平一波又起,似乎一次小型风暴的出现总是在为一场更大的飓风奏响序章。5月中旬,稳定币UST和其姊妹代币Luna所遭遇的“死亡踩踏”还在让投资人心有余悸,然而隔夜加密借贷巨头 .....

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华尔街见闻

币圈银行Celsius为防止挤兑,宣布冻结提款。最大稳定币Tether发行商作为股东,是否会一损俱损?在流动性枯竭下成为币圈雷曼?

币圈一波未平一波又起,似乎一次小型风暴的出现总是在为一场更大的飓风奏响序章。

5月中旬,稳定币UST和其姊妹代币Luna所遭遇的“死亡踩踏”还在让投资人心有余悸,然而隔夜加密借贷巨头Celsius的极端操作更是引发市场再度恐慌,投资人担心其股东TetherLimited——全球最大稳定币Tether的发行商是否也会“一损俱损”。

如果将Celsius危机比作币圈的“贝尔斯登事件”,那么Tether绝对是币圈雷曼级别的存在,影响力不容小觑。

而这一切都要从美国最新通胀爆表说起。

美国8.6%的5月CPI数据再度刷新40年新高,随后市场对美联储的鹰派加息预期让全球风险资产集体跳水。不仅股票市场首当其冲,加密货币市场同样未能幸免。比特币直接暴跌至约18个月以来的最低水平,一年半来首次跌破2.3万美元。

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而其中Celsius冻结提款一事也进一步加剧了加密货币市场的恐慌,让下跌一发不可收拾。

加密借贷巨头冻结提款

周一Celsius宣布“由于极端的市场条件”,该公司将暂停账户之间的所有提款、互换和转账。

该公司网站显示,截至5月17日,该公司拥有价值118亿美元的资产,虽然相较于去年10月的260多亿美元明显下降,但从规模上来看Celsius依然被投资者视为币圈银行。

Celsius在业内地位不容小觑。公司号称拥有170万客户,并向用户宣传通过该平台他们可以获得18%的收益率。用户在Celsius存入他们的加密货币,然后这些加密货币被借给机构和其他投资者,然后用户从Celsius赚取的收入中获得收益。

而且更重要的是,按照Celsius首席执行官Alex Mashinsky的说法,他们几乎参与了所有主要“去中心化金融”协议。

因此Celsius事件令投资者心生恐惧。如果这样的大型币圈银行都不能重新开放并允许提款,那么整个加密货币市场都将出现连锁反应,因为不知道谁会成为下一场“滑铁卢”大戏的主角。

具体来说就是,如果Celsius被要求停止运营,那么相关数十个DeFi项目、加密货币和其他数字资产都将“一损俱损”。

加密媒体公司Blockworks研究主管Rasheed Saleuddin表示:

我们当然会看到一些蔓延......透明度是影子银行市场的关键。

其实长期以来,由于涉嫌向投资者出售未注册证券,Celsius一直受到美国监管机构的关注。虽然Celsius曾在法庭文件中表示,正试图通过谈判与相关机构达成和解,但是去年新泽西州、肯塔基州和德克萨斯州均对Celsius采取了执法行动。两个月前,Celsius宣布禁止美国投资者从新的加密货币存款中赚取收益。

大规模挤兑终将上演?

单单美联储的加息预期不足以完全解释Celsius的突然崩溃,眼下已经有一些分析师将矛头指向了公司在“Lido Stake Ethereum”中的投资。

这项投资通过将以太坊锁定在所谓的智能合约中来赚取收益,数字资产公司GlobalBlock分析师Marcus Sotiriou周一表示,Celsius在Stake Ethereum中持有约15亿美元的头寸。

然而近几天,被质押的以太坊的价格与其基础代币之间出现明显差异。因此按照Sotiriou在研报中提及的观点,这“引发了人们的担忧,如果客户试图赎回头寸,Celsius为完成兑付将耗尽他们的流动资金。”

而用户的大规模挤兑可能会迫使Celsius清算资产,从而让公司所有的投资项目开始共同承压。对此Sotiriou还补充道,预计Celsius的流动性将在五周内被耗尽。

所以这也是Celsius为什么表示,暂停提款的决定对于“稳定流动性和运营”至关重要。

目前,Celsius的竞争对手Nexo在推特上宣布,它准备收购Celsius的所有“剩余合格资产”,它将这些资产定义为“主要是他们的抵押贷款组合”。Nexo随后在推特上发布了一份意向书,概述了收购计划。Nexo发言人证实了这些推文。

Nexo还表示,他们已经向Celsius伸出援手,“但我们的帮助被拒绝了”。Celsius的发言人在电子邮件中表示,公司拥有“强劲的流动性和股权状况”。

Ayyar表示:

Celsius的消息火上浇油,增加了市场的不确定性。随着本周市场将关注美联储的加息步伐,再加上对提供高收益产品协议的担忧,加密货币的价格面临很大的压力。

总而言之,与银行资产不同,加密货币资产不受联邦保护,因此无法有效防止挤兑事件的发生。届时不仅是Celsius,可能整个加密货币市场都会亲眼目睹,在价格颓势中加密货币银行的挤兑是如何上演的。

Celsius拉Tether下水?流动性危机“已在暗处”?

眼下的情况是,继5月中旬稳定币UST和其姊妹代币Luna出现危机之后,作为币圈银行业成员的Celsius也已经身处危险边缘。

而现在更令市场更关注的,它的股东TetherLimited——全球最大稳定币Tether的发行商是否也会被拖下水?

毕竟在币圈中,Tether才是如雷曼兄弟一样的存在。它是价值1800亿美元的稳定币领域最大的运营商,在促进整个加密货币市场的交易方面发挥着关键作用,还提供了与主流金融系统的联系,相当于币圈金融基础设施。

本周一,Tether在一篇博文中试图与Celsius“保持距离”:

虽然在Tether的投资组合中确实包括对公司的投资,但只占我们股东权益的一小部分,这项投资与我们自己的储备或稳定性之间没有相关性。

加密媒体公司Blockworks的Saleuddin对此表示,由于Tether所披露的内容含糊不清,因此无法确切知道Tether的资产正在面临多大风险。

Saleuddin提及:

但我们确实知道他们持有代币、贵金属、相当多的低等级商业票据,并且都和Celsius有所关联......在Tether上运行需要什么?事实上我们不知道。

最终如果Tether也深陷流动性枯竭,币圈或将上演一场“雷曼危机”,届时谁又能安稳离场呢?